![]()
今年上半年ღ◈◈★,各类市场热点层出不穷ღ◈◈★,影视ღ◈◈★、人工智能ღ◈◈★、机器人ღ◈◈★、创新药ღ◈◈★、银行等板块都曾上演一番强势行情ღ◈◈★。展望下半年行情ღ◈◈★,机构投资者将如何应对?日前ღ◈◈★,榕树投资董事长翟敬勇在接受中国证券报记者专访时表示ღ◈◈★,无论行情如何变化ღ◈◈★,“选择便宜的资产”始终是其投资的核心逻辑ღ◈◈★,但在评估是否便宜的同时ღ◈◈★,也需要观察产业趋势ღ◈◈★,现在更偏好于投资景气产业里的便宜资产ღ◈◈★。下半年依然看好新能源ღ◈◈★、半导体ღ◈◈★、人形机器人等产业的投资机会ღ◈◈★,特别是人形机器人产业未来有望诞生多家优秀龙头企业ღ◈◈★。
“历史的车轮从不会为守旧者停留女神漫画登录页面入口环球ღ◈◈★,也不会因为你老了而停下来等你ღ◈◈★。”翟敬勇感慨地说ღ◈◈★,近年来ღ◈◈★,他愈发感受到及时更新信息和认知ღ◈◈★,关注创新浪潮的重要性ღ◈◈★。时代发展和产业创新的势头浩浩荡荡ღ◈◈★,有时候一个行业的变迁可能在不经意间就悄然到来ღ◈◈★,只有保持不断学习的态度ღ◈◈★,才能不被时代所抛弃ღ◈◈★,并及时抓住机遇ღ◈◈★。
这是他近年来投资策略中的“变”ღ◈◈★,而持续不变的是价值投资理念的核心ღ◈◈★,那就是选择那些暂时被市场低估的便宜资产ღ◈◈★。只不过女神漫画登录页面入口环球ღ◈◈★,在选择便宜资产时ღ◈◈★,还需要区分产业趋势ღ◈◈★,去选择景气度上行的朝阳产业ღ◈◈★。“夕阳产业里的资产再便宜ღ◈◈★,也不会去投资ღ◈◈★。”翟敬勇认为ღ◈◈★,投身产业趋势走强的方向ღ◈◈★,才会有更大的收益回报空间ღ◈◈★。
以能源行业为例ღ◈◈★,他认为ღ◈◈★,新能源领域就是朝阳产业ღ◈◈★,而诸如煤炭ღ◈◈★、石油等ღ◈◈★,他会更倾向于将它们视为夕阳产业ღ◈◈★。这一划分的重要逻辑便是能源的再生性ღ◈◈★,以新能源为例ღ◈◈★,新能源电池报废后ღ◈◈★,其中很多材料是可以回收重复利用的ღ◈◈★;而煤炭优发ღ◈◈★、石油等不可再生资源ღ◈◈★,随着消耗量的不断增加ღ◈◈★,最终会有趋于枯竭的一天ღ◈◈★。
他补充说ღ◈◈★,再以新能源汽车为例ღ◈◈★,虽然市场很喜欢讨论新能源汽车渗透率这类话题ღ◈◈★,并认为该领域未来增速会放缓ღ◈◈★。但是ღ◈◈★,渗透率更多代表的是当时的汽车销量优发ღ◈◈★。如果从乘用车保有量指标来看ღ◈◈★,新能源汽车还有很大的增长空间ღ◈◈★。后续保有量的提升ღ◈◈★,将进一步刺激新能源车相关产业持续走强ღ◈◈★。
不过ღ◈◈★,他坦言投资朝阳产业的便宜资产并不意味着就能马上获利ღ◈◈★。回顾过往ღ◈◈★,不少知名上市公司的股价表现ღ◈◈★,在进一步创新高之前ღ◈◈★,普遍经历过幅度不小的调整ღ◈◈★。在回调过程中ღ◈◈★,是选择坚守还是离场ღ◈◈★,是个大考验ღ◈◈★。尤其是对于受人之托的机构投资者而言ღ◈◈★,管理的资金往往是有期限的ღ◈◈★,也会面临中途浮亏带来的投资者赎回压力ღ◈◈★。所以ღ◈◈★,跟紧产业趋势ღ◈◈★,趁资产足够便宜时进场ღ◈◈★,并与背后的投资人加强沟通交流显得尤为重要ღ◈◈★。
值得注意的是女神漫画登录页面入口环球ღ◈◈★,在板块快速轮动的市场环境中ღ◈◈★,银行板块持续走强成为近日市场热议现象ღ◈◈★。Wind数据显示ღ◈◈★,截至7月12日ღ◈◈★,银行指数今年以来的涨幅已超过20%ღ◈◈★。自2024年以来ღ◈◈★,银行指数涨幅已超过70%ღ◈◈★。
面对银行股的强势上涨ღ◈◈★,不少投资者表示不解ღ◈◈★。对此ღ◈◈★,翟敬勇表示ღ◈◈★,起初他也觉得有些难以理解优发ღ◈◈★,但经过一番调研后ღ◈◈★,他渐渐发现银行股走强背后或许反映的不是产业趋势优发ღ◈◈★,而是一些机构投资者在大类资产配置策略方面的改变ღ◈◈★。
例如ღ◈◈★,房地产领域近年来发生了很大的变化ღ◈◈★。一些险资机构可能倾向于将配置重点由此前的房地产相关资产ღ◈◈★,逐渐转移至银行这类偏稳健类的权益资产ღ◈◈★。背后的主要原因ღ◈◈★,一方面是看重银行业在中国经济中的战略资源地位优发ღ◈◈★,在周期变化中具有更好的抗风险能力ღ◈◈★;另一方面是在低利率环境下ღ◈◈★,银行等红利资产具有的高分红属性符合险资的配置需求ღ◈◈★。相当一部分求稳的资金大举配置银行股ღ◈◈★,并推动银行股行情不断强化ღ◈◈★。
不过ღ◈◈★,翟敬勇认为ღ◈◈★,从基本面分析女神漫画登录页面入口环球ღ◈◈★,在利率下行ღ◈◈★、逆差收窄的趋势下ღ◈◈★,一些银行的经营利润可能出现下滑ღ◈◈★,投资价值可能会有所下降ღ◈◈★。而且ღ◈◈★,任何资产涨多了后回调的概率也会随之增加ღ◈◈★。在他看来ღ◈◈★,现阶段普通投资者可能要更加关注银行股的投资风险ღ◈◈★。
回顾过往ღ◈◈★,翟敬勇表示ღ◈◈★,许多次成功投资的背后都离不开对产业趋势的把握ღ◈◈★。因此ღ◈◈★,在未来的投资上ღ◈◈★,榕树投资将继续坚持产业趋势为先的投资逻辑ღ◈◈★,而新质生产力将是重点投资方向ღ◈◈★,看好新能源ღ◈◈★、半导体ღ◈◈★、人形机器人三大产业ღ◈◈★。
在新能源方面ღ◈◈★,翟敬勇表示ღ◈◈★,世界的发展一定离不开能源ღ◈◈★,能源投资是永恒的话题优发ღ◈◈★。而在新旧能源之间ღ◈◈★,新能源具有的可回收再利用属性就决定了其市场规模可以不断扩大优发ღ◈◈★,而煤炭ღ◈◈★、石油女神漫画登录页面入口环球ღ◈◈★、天然气等都是一次性的不可再生能源ღ◈◈★。无论是从存续时长还是性价比方面来说ღ◈◈★,新能源领域都是占优势的一方ღ◈◈★。
半导体方面ღ◈◈★,毋庸置疑的是ღ◈◈★,对于现代化科技企业来说ღ◈◈★,半导体产品至关重要ღ◈◈★。而在中国工程师红利和全球人工智能发展浪潮的双重加持下ღ◈◈★,中国半导体企业有望迎来新的发展机遇ღ◈◈★。
人形机器人是翟敬勇尤为看好的一大投资方向ღ◈◈★。“我个人认为ღ◈◈★,人形机器人将成为所有智能电子产品的综合体ღ◈◈★。”他说ღ◈◈★,自己已经在人形机器人方向研究了多年ღ◈◈★,这一方向值得投资者高度关注ღ◈◈★,未来十年或二十年里ღ◈◈★,随着产品的成熟和推广ღ◈◈★,人形机器人产业将改变人类的生活方式ღ◈◈★,这一赛道很有可能诞生出很多类似“贵州茅台”的优秀龙头企业ღ◈◈★。优发娱乐官网首页ღ◈◈★,优发国际随优而动一触即发ღ◈◈★,能源危机ღ◈◈★。永续能源ღ◈◈★,优发国际手机版唯一官网下载ღ◈◈★。优发娱乐官网app下载安装ღ◈◈★,优发娱乐官网首页入口ღ◈◈★,优发娱乐官网入口app下载ღ◈◈★!